A股处罚严不严？违法交易9个亿，罚款才25万？董事才罚30万？

A股最近还是非常引发关注的，我们实施了全面注册制，在全球各国实施这一制度之后，都是迎来了一波长达数年的向上行情，但是我们呢？投资者都看到了。大家都在思考，为什么我们没有一个发展稳定的内部市场？可能其中一个原因就是，内部人违规违法的成本太低，处罚出现了双标现象。

#券商前员工炒股21年最终亏本还被罚#9个亿交易金额，才罚25万？

在6月16日，安徽证监局行政处罚决定书，华安证券前员工杨爱民，虽然没有特别说明是华安证券前总裁，但是姓名和身份证号是相同的。在2000年6月2日至2021年11月19日期间，近一年半时间，控制并使用他人证券账户从事股票交易，累计交易390只股票，累计交易金额达9.08亿元，扣除相关税费后，实际交易亏损。

他的行为触犯了证券法第四十条第一款，“关于禁止证券从业人员直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票的规定”，那么需要按照证券法第187条进行处罚，最终证监罚了25万。。

法规中是这样规定的：责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款;属于国家工作人员的，还应当依法给予处分。也就是说，因为出现实际亏损，所以没有违法所得可以没收，但是罚款可以按照9.08亿一直到0进行处罚。这样看来只罚款25万，是不是有点过于轻微？

这么微小的罚款，对于证券公司年薪几百万的从业人员来说，实在是罚的太少了，你说他未来会不会继续干违规的事呢？处罚不严，自然没有起到任何震慑作用。依法处理，违法必究，有法必查，这样才能树立起监管的威严，才能让那些意图违规者值守，不敢去做违法违规的事情。

杭州高新董事控制5账户，炒作本公司股票2年半，被处罚30万元？

上市公司杭州高新董事周建华，在2020年4月9日至2022年11月22日期间，也就这两年半的期间，控制使用其本人及他人共计5个证券账户，交易本公司“杭州高新”股票。现在查明存在着买入后六个月内卖出、卖出后六个月内又买入的情形，合计买入685.72万股，成交金额8177.80万元，合计卖出584.94万股，成交金额7045.60万元。

最终处罚的决定是：违反了新《证券法》第四十四条第一款、第二款的规定，构成《证券法》第一百八十九条所述违法行为。也就是董事监事和高级管理人员，在任期间不得买卖个人持有的本公司股票。最终的处罚是：给予杭州高新董事周建华给予警告，并处以30万元罚款。

如果查阅新证券法规定，那就是没收非法所得，并且处于10万元以上，100万元以下的罚款。但是我们仔细想一想这个违法事件，这种违法的认定，可能是对于个人最轻的处罚认定了。

他是公司的董事，参与公司的决策，如果真的买卖自己公司的股票使用个人或者配偶账户就够了，但是他操纵了5个账户，这其中的情节就非常诡异了。这在一定程度上其实如果看细节，应该可能已经涉嫌利用内幕信息进行违法交易了。

不论是利用内幕信息进行违法交易，还是操纵证券市场，那么处罚最轻的都是没收违法所得，处以违法所得一倍以上10倍以下的罚款或者处以100万元以上1,000万元以下的罚款。所以现在我们看来，长达两年半的违规交易，最终换来的是30万元的处罚，是不是非常之轻呢？

在这种情况下，我们想一想内部人员或者知晓内部信息的人员，正是因为觉得违法违规成本特别低，所以他们才能肆无忌惮的违法呢？最近监管部门不断的说，严厉打击证券违法中的犯罪行为，尤其是涉及到上市公司以及内部人员的违法交易。但是最终的处罚如果是这样，这能叫严厉打击吗？

如果对于证券违规的内幕人士的处罚过轻，导致我们的A股即使进入了全面注册制，其实也很难走出长期向好的行情。 #暑期创作大赛#