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近期，半导体市场传出两大新闻。一是央视新闻报道。 10月9日，美国同意三星电子和SK海力士向其在中国的工厂供应设备，无需额外许可。
另一条鲜为人知的消息是：上个月，三星电子和 SK 海力士宣布 DRAM 和 NAND 闪存芯片价格上涨 10% 至 20%。
事实上，后者可能和前者一样重要。原因是过去一年无论是DRAM还是NAND，三星电子和SK海力士都经历了前所未有的崩溃。
近年来异军突起的长江存储，被很多人认为是行业普遍降价的最大因素。
这是真的吗？今年5月，据证券时报报道，长江存储连续向客户发布NAND芯片价格变动信息，涨幅高达5%左右。例如，256G的价格上涨了4美元至5美元，不仅结束了持续一年多的下跌趋势，而且比市场预计价格止跌回升至少提前了一两个季度。
如果说此前的大幅降价都应该归咎于长江存储，那么长江存储是本次全面涨价的“领头羊”吗？当一个行业面临大幅降价时，往往是由复杂的整体因素驱动的，存储市场也不例外。
股市怎么跌了？
据TrendForce数据显示，截至今年6月底，三星电子和SK海力士合计占据全球DRAM市场近70%的份额，以及NAND闪存市场50%的份额，是无可争议的行业领导者。也就是说，你的手机和电脑几乎都离不开这两家公司的存储芯片。
根据TrendForce的数据，2022年第三季度和第四季度DRAM平均价格分别下降了31.4%和34.4%。今年上半年继续下降，一季度下降13-18%，二季度下降10-15%。
NAND价格也下跌。三星电子2020年9月发布的980 PRO旗舰SSD（固态硬盘）1TB售价高达1899元，但现在售价仅为549元，降幅超过70%。
在持续下滑的市场环境下，三星电子今年第二季度业绩遭遇历史最大跌幅。营业利润下降95%，为14年来的最低水平。
三星电子虽然苦不堪言，但对于消费者来说却是实实在在的福音。存储的逐渐“白菜价”导致手机和电脑制造商广泛采用内存。此前只有旗舰机型才有的16GB RAM+1TB ROM的内存组合，在3000元以下迅速走红。例如OnePlus Ace 2V、Realme GT Neo5 SE等。
过去一年，很多人将崩盘归咎于长江存储——2022年，长江存储成为全球第一家量产232层NAND的公司。市场分析公司TechInsights在研究报告中指出：“这家中国公司现在是3D NAND闪存领域的领导者。”
由于长江存储的崛起恰逢降价节点的时间线，不少人将降价归咎于长江存储——相比三星电子近乎垄断的市场，技术突破、产品质量好、出货量大的国产品牌和SK海力士。价格已经降低。
但如上所述，在宣布涨价的厂商中，长江存储实际上领先于三星电子和SK海力士。
物价暴跌的真正原因
事实上，很难将历史性的股市崩盘归因于单一原因。多种因素的综合作用才是根本原因。所谓“价值决定价格，供需影响价格”，是对近两年库存市场最好的总结。
价值主要来源于生产力，而生产力可以简单地理解为技术。近年来，长江存储的堆叠NAND芯片层数从32层增加到64层、128层，甚至去年长江存储的232层（三星电子和SK海力士也宣布即将量产），SSD的容量也随之提升。增长迅速。技术进步还显着降低了每 GB 固态硬盘的单位成本。因此，库存市场在去年下半年崩盘之前就已经开始降价，但降幅并不明显。
价格大幅下跌的主要原因是市场需求的强烈收缩。 2022年，DRAM和NAND的主要客户智能手机和PC出现了大幅下滑。
2022年，全球PC出货量为2.85亿台，同比下降16%。与此同时，全球智能手机出货量同比下降11.3%至12.1亿部。
另一方面，2020-2021年全球半导体短缺状况仍将持续，各大半导体厂商在这两年都进行了一定程度的增产。例如，三星2020年6月宣布将投资7万亿韩元至8万亿韩元（约合人民币400亿元以上）建设新工厂，以满足NAND闪存芯片的中长期需求。
然而到了2022年，需求端随着之前的产量增长而迅速下滑，最终导致存储市场严重供过于求。为了减少库存，制造商必须降低价格并促进销售。彼时，长江存储异军突起，成为一匹“黑马”，为已经产能过剩的市场增添了更多供给。但根据2023年第一季度的数据，长江存储全球市场份额不足4%，对行业整体影响非常有限。
最后，无论是去库存，还是三星电子和SK海力士为了维持市场地位而打价格战，窒息长江存储，存储价格都会持续下跌。
总之，市场需求减少是存储价格雪崩的关键因素，而技术发展和长江存储的进入则加速了“雪崩”的速度和影响。
为什么现在价格上涨？
库存市场停滞和复苏的一个关键原因也是需求的变化。
国内存储厂商江波龙今年9月初在公司财报发布会上表示，股价的涨跌主要由需求和供给决定。从2023年第二季度开始，库存主机厂非常热衷于稳定价格并继续延长减产，并从5月份开始提高了部分上游资源的价格。虽然二季度终端验收和需求恢复迹象已经出现复苏迹象，但尚未明显改善，但会随着供需比而变化。 “在经历了艰难的底部之后，终端库存水平已逐渐恢复正常，价格回升趋势正在行业供需平衡中逐步确立。”
另一方面，2022年底至2023年初，三星电子、铠侠、美光等国际主要存储厂商将陆续减产，开始从源头控制供应。
需求方面，英特尔计划在年底发布14代酷睿处理器，这将增加换机需求，同时增加市场对存储芯片的需求，这将让市场加速走出困境。需求底部。
三星电子此前宣布，9月份与客户（包括小米、OPPO和谷歌）签署了存储芯片供应合同，DRAM和NAND闪存芯片的价格较之前的合同价格上涨了10-20%。三星电子预测，从上个季度开始，存储芯片市场可能会出现短缺。
10月初，威刚科技董事长陈立白也表示：“存储芯片行业已经挣扎了两年，黑暗正在过去，2024年下半年更有可能出现缺货的情况。”他认为，随着三大存储芯片巨头积极减产，效益开始显现，近期NAND和DRAM现货价格已从低谷上涨至两位数。
总体来看，长江存储虽然早于三星电子和SK海力士宣布涨价，但涨幅也明显小于后两者。前者增长至5%左右。例如，256GB的价格上涨了4-5美元。价格上涨10-20%。从这一点来看，国内厂商确实更加“友善”。
此前，长江存储负责行业降价。当工业需求触底企稳时，提价也是扩大公司经营效应的一种方式。毕竟，半导体行业的大投入，只有钱才能用于研发，才可以再次为利用3D NAND给国外厂商带来惊喜创造财务基础。
参考：
2T SSD不到500元，背后的故事相当复杂。负面评论
江波龙：业绩活动将于9月1日举行 投资者将出席证券之星
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