中国基金报记者 张燕北
2023年二季度，公募基金前五大重仓股没有变化，仍为贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、泸州老窖和五粮液。
从增持情况来看，公募偏股型基金二季度增持力度最大的个股为中兴通讯、中际旭创、恒瑞医药、工业富联、北方华创等。减持方面，偏股基金对山西汾酒、贵州茅台、隆基绿能、五粮液、泸州老窖等个股进行了较明显的减仓。
整体来看，公募基金二季度继续增持通信等TMT板块，白酒、医药及周期板块则遭到较多减持。
茅台蝉联头号重仓股
公募基金二季报披露完毕，公募二季度调仓动向浮出水面。
天相投顾数据显示，公募基金全部持仓中（含港股），贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、泸州老窖、五粮液、中兴通讯、迈瑞医疗、恒瑞医药、阳光电源、晶澳科技位列前十大重仓股。
从重仓股持仓市值看，截至二季度末，有1220只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值合计843.45亿元，贵州茅台保持基金头号重仓股头衔。新能源龙头宁德时代紧随其后，为基金第二大重仓股，被1121只基金重仓持有，持仓市值合计751.26亿元；腾讯控股、泸州老窖、五粮液三只个股依然位列第三、第四和第五大重仓股。
贵州茅台蝉联基金头号重仓股。2019年二季度，贵州茅台超越中国平安，成为公募头号重仓股，此后两年也一直是基金的最爱，直到2021年三季度被宁德时代超越。不过，2022年二季度，贵州茅台快速重回基金头号重仓股，此后一直蝉联。
与一季度相比，公募基金二季末前十大重仓股换了3只，中兴通讯、恒瑞医药、晶澳科技新进入公募基金十大重仓股名单；药明康德、山西汾酒、爱尔眼科则退出十大重仓股名单。
中兴通讯获大手笔加仓
从增减持情况来看，中兴通讯是被增持最多的个股，持有基金从一季度末的210只增加到536只；公募基金合计增持超174亿元，为公募第六大重仓股。
截至二季度末，基金持有中兴通讯市值达到296.55亿元。当季，中兴通讯股价大涨逾四成，大幅度跑赢大盘。
二季度，公募基金增持中际旭创、恒瑞医药市值均超过100亿元，工业富联获增持市值达95.14亿元，北方华创、新易盛也获得60亿元以上的加仓。
公募基金二季度增持市值居前的个股还包括北方华创、新易盛、美的集团、天孚通信、传音控股、浪潮信息等，公募基金对TMT板块的青睐非常明显。
减持方面，尽管白酒和新能源板块仍被基金重仓持有，但部分个股已被减持。天相投顾数据显示，截至二季度末，基金对山西汾酒、贵州茅台、隆基绿能、五粮液的减持金额均超100亿元。其中，山西汾酒被减持150亿元，泸州老窖、药明康德、爱尔眼科、海康威视被减持市值均超80亿元。
继续增持信息技术板块
从行业维度来看，二季度市场震荡走弱，TMT板块表现最好。公募基金延续一季度向TMT板块倾斜的布局趋势，继续加仓TMT和制造板块，减仓消费、周期等板块。
据天相投顾的统计，截至二季度末，公募基金权益仓位略有下降，平均仓位78.63%，较一季度微降0.56个百分点。其中，股票型基金和混合型金平均仓位分别为89.47%、76.76%，环比分别降低1.01个和0.55个百分点。
从持股集中度来看，全部开放式股票基金和混合型基金，封闭式股票型基金的平均持股集中度为56.57%，较一季度末上升0.31个百分点。
从大类板块来看，公募基金二季度主要增持通信、元器件、计算机硬件等信息技术板块。在TMT板块中，基金对通信、电子细分领域的加仓幅度较大，对传媒小幅加仓，对计算机板块减仓，持仓进一步向偏硬件方向扩散。
兴业证券研报显示，公募基金当前对TMT板块的超配比例达到4.75%，处于2010年以来41.5%的分位数。TMT板块中，通信类个股的仓位提升2个百分点至4.03%，电子类个股的仓位提升1.51个百分点至10.36%，传媒仓位提升0.42个百分点至1.63%，计算机仓位则回落0.59个百分点至7.57%。
多位在二季度取得较好业绩的基金经理表示，获得良好业绩的核心是对行情进行前瞻性判断，较早配置ChatGPT产业链等。
财通价值动量混合基金经理金梓才表示，二季度继续以较高比例配置AI相关板块。“市场对算力的预期较为充分，板块后续可能有所分化。现阶段，我们相对更看好应用细分方向的投资机会，2B端和2C端应用均有所涉及。在标的选择上，更关注有场景和用户的上市公司。”
二季度，金梓才将持仓重点从电力切换至AI板块。他管理的财通福鑫定开混合二季度加仓了福昕软件，同时新晋八只重仓股：新易盛、致远互联、掌阅科技、紫天科技、世纪天鸿、姚记科技、浪潮信息、巨人网络。一季报中的多只电力股已退出前十大重仓行列。
上半年表现落后的许多基金都配置了白酒、生物制品、医疗器械等消费、周期类个股，这些板块二季度遭遇集体减持。但在多位知名基金经理看来，二季度被减持的部分“白马股”估值已非常便宜，长期投资价值凸显。
睿远基金傅鹏博指出，上半年市场处于调整阶段，整体估值处于历史偏下分位。如果能够选出一批基本面转好、估值合理偏低的股票，或能带来远期不错的收益。
